
近年來,中國(江蘇)自由貿(mào)易試驗區(qū)南京片區(qū)(以下簡稱南京片區(qū))著重篩選一批技術(shù)專精、擁有潛力知識產(chǎn)權(quán)的高成長性企業(yè)(即靈雀企業(yè)),實施集產(chǎn)業(yè)、科技、金融融合創(chuàng)新發(fā)展的“靈雀計劃”,意在引領(lǐng)科技型中小企業(yè)突破資金瓶頸,實現(xiàn)快速發(fā)展。在此基礎(chǔ)上,南京片區(qū)圍繞靈雀企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)融資需求,引入知識產(chǎn)權(quán)證券化這一金融工具,為其量身打造“靈雀”知識產(chǎn)權(quán)證券化項目,有效激發(fā)靈雀企業(yè)無形資產(chǎn)的融資能力。
“靈雀計劃”作為南京片區(qū)重點打造的自主品牌,已網(wǎng)羅了一批研發(fā)投入占比高、知識產(chǎn)權(quán)擁有率高的優(yōu)質(zhì)中小型科技企業(yè)。以此為切入點,南京片區(qū)通過第三方機(jī)構(gòu)專業(yè)評估,從中遴選出一批有實力、有亮點的代表性企業(yè),加入知識產(chǎn)權(quán)證券化項目,以保證知產(chǎn)融資的吸引力和預(yù)期性。在此基礎(chǔ)上,由國有保理公司作為原始權(quán)益人,南京片區(qū)委托信托公司設(shè)立信托計劃向參加的靈雀企業(yè)發(fā)放信托貸款,企業(yè)將持有的核心知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押予信托,專業(yè)的擔(dān)保公司將作為保證人與信托公司簽訂《保證合同》,對每筆信托貸款債權(quán)項下借款人的還款義務(wù)提供保證擔(dān)保,其中擔(dān)保義務(wù)的差額部分將由片區(qū)國有平臺兜底補(bǔ)足。
南京片區(qū)指定專業(yè)的證券管理機(jī)構(gòu)充當(dāng)計劃管理人,負(fù)責(zé)設(shè)立并管理資產(chǎn)支持專項計劃。計劃管理人與原始權(quán)益人(國有保理公司)展開對接,通過簽訂資產(chǎn)買賣協(xié)議的方式,將原始權(quán)益人持有的信托受益?zhèn)鶛?quán),以基礎(chǔ)性資產(chǎn)的形式作價轉(zhuǎn)讓至資產(chǎn)支持專項計劃。在轉(zhuǎn)讓的過程中,知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利歸屬沒有發(fā)生改變,使得企業(yè)在獲得大額融資的同時,仍可保有并且管理知識產(chǎn)權(quán),并可以對知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行進(jìn)一步改良或應(yīng)用,持續(xù)提升價值。
計劃管理人通過與認(rèn)購人簽訂《認(rèn)購協(xié)議》,將認(rèn)購人提供的資金統(tǒng)一納入資產(chǎn)支持專項計劃,進(jìn)行專項資產(chǎn)管理,使認(rèn)購人取得資產(chǎn)支持證券,成為資產(chǎn)支持證券持有人,而由此獲得的專項計劃募集資金將被用于向原始權(quán)益人(國有保理公司)購買基礎(chǔ)資產(chǎn)。同時,計劃管理人會根據(jù)《計劃說明書》及相關(guān)文件的約定,向托管銀行發(fā)出分配指令,托管銀行將根據(jù)分配指令,將相應(yīng)資金劃撥至登記托管機(jī)構(gòu)的指定賬戶用于支付資產(chǎn)支持證券本金和預(yù)期收益。
2022年4月,“江北科投—綠色擔(dān)保靈雀知識產(chǎn)權(quán)1—5期資產(chǎn)支持專項計劃”首期產(chǎn)品成功發(fā)行,是全國首單交易所市場特定信托架構(gòu)知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品。項目儲架規(guī)模4億元,首期發(fā)行金額1億元,發(fā)行利率3.61%,創(chuàng)該品種AA主體增信發(fā)行最低價。項目涉及16家靈雀企業(yè)105項知識產(chǎn)權(quán),涵蓋生物醫(yī)藥和集成電路等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及高端制造、新材料、節(jié)能環(huán)保等國家政策重點支持領(lǐng)域,助力企業(yè)實現(xiàn)自主知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營轉(zhuǎn)化。
未來,南京片區(qū)將持續(xù)聚焦知識產(chǎn)權(quán)證券化項目市場化和持續(xù)性發(fā)展,探索形成更加多領(lǐng)域、多元化的項目模式和產(chǎn)品體系,以更優(yōu)創(chuàng)新生態(tài)和營商環(huán)境為更多科技中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展賦能助力。
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