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    我國首支純專利知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品成功落地。9月11日，廣州市黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品“興業(yè)圓融——廣州開發(fā)區(qū)專利許可資產(chǎn)支持計(jì)劃”成功發(fā)行設(shè)立并于近期完成深圳證券交易所上市掛牌轉(zhuǎn)讓。

    該產(chǎn)品以民營中小科技企業(yè)專利權(quán)許可費(fèi)用作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，選取華銀醫(yī)學(xué)等11家廣州市黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)的民營中小科技型企業(yè)作為首期底層專利客戶主體，底層知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)包括103件發(fā)明專利、37件實(shí)用新型專利，通過專利權(quán)許可方式形成預(yù)期收益現(xiàn)金流，每家企業(yè)可獲得300萬至4500萬元人民幣不等的融資款項(xiàng)，總發(fā)行規(guī)模為3.01億元人民幣，債項(xiàng)評級達(dá)到AAA級，有助于民營中小科技企業(yè)解決融資難題。

    該產(chǎn)品在交易結(jié)構(gòu)上采用了“兩次專利許可”。具體來說，廣州凱得融資租賃有限公司（下稱“凱得租賃”）分別與11家企業(yè)（專利權(quán)人）簽署專利許可合同，一次性向企業(yè)支付5年專利許可使用費(fèi)，獲得專利再許可權(quán)，形成該證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)（專利許可收費(fèi)權(quán)）。

    然后，凱得租賃再分別與以上企業(yè)（專利權(quán)人）簽署第二次專利許可合同，將各項(xiàng)專利許可給企業(yè)使用，企業(yè)每個(gè)季度向凱得租賃支付專利許可使用費(fèi)，構(gòu)成該證券化產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流來源。凱得租賃按照約定，將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給該證券化產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)隔離、風(fēng)險(xiǎn)隔離。采用優(yōu)先級和次級證券的結(jié)構(gòu)分層安排，比例分別為95%、5%。

    產(chǎn)品發(fā)行方介紹，產(chǎn)品一經(jīng)銷售就獲中信銀行等投資機(jī)構(gòu)參與，項(xiàng)目獲批認(rèn)購倍數(shù)達(dá)到2.25，最終該產(chǎn)品發(fā)行票面利率為4.00%/年，創(chuàng)下2019年3年以上期限資產(chǎn)支持證券票面發(fā)行利率新低。

    今年2月，《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》正式印發(fā)，明確提出“開展知識產(chǎn)權(quán)證券化試點(diǎn)”。8月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見》，也明確提出“探索知識產(chǎn)權(quán)證券化”。廣州開發(fā)區(qū)是全國唯一經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)開展知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)用和保護(hù)綜合改革試驗(yàn)區(qū)域。

    廣州市黃埔區(qū)人民政府副區(qū)長劉石表示，廣州開發(fā)區(qū)在深圳證券交易所發(fā)行首單專利證券化產(chǎn)品，是貫徹落實(shí)粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略規(guī)劃、推進(jìn)國家知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)用和保護(hù)綜改試驗(yàn)的重大成果，也是支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的有力舉措。

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